يتزايد عدد المرشحين الذين يستفسرون عن قدرتهم على تقديم مكافآت فوائد محمولة مع قيام صناديق الثروة السيادية في منطقة الخليج بتوظيف المزيد من المواهب من شركات وول ستريت المعروفة، وهو توجه يرى محللون أنه سيحقق منافع متبادلة من خلال توسيع عمليات الاستثمار بكفاءة عالية.
تُقدّم بعض الشركات الجديدة في إمارة أبوظبي مكافآت مرتبطة بأرباح الاستثمارات، ولذلك تسعى صناديق الثروة السيادية في الخليج مثل جهاز أبوظبي للاستثمار، وصندوق الاستثمارات العامة السعودي، وهيئة قطر للاستثمار للسير على هذا النموذج.
وأفادت مصادر مطلعة لوكالة بلومبيرغ بأن بعض موظفي شركتي مبادلة كابيتال ولونيت يحصلون على نوع من فوائد الحمل كجزء من رواتبهم.
وأشارت إلى أن ذلك يُساعد الشركتين على استقطاب المواهب من شركات مثل أبولو غلوبال مانجمنت ومجموعة كارلايل في الأشهر الأخيرة.
وتاريخيا، اعتمدت صناديق الاستثمار الخليجية على أنظمتها الضريبية المنخفضة وقائمة طويلة من الامتيازات المعيشية للمساعدة في استقطاب الموظفين.
وتنمح هذه الصناديق كل شيء بدءًا من رواتب الرسوم المدرسية وبدلات السيارات ووصولًا إلى دفع تكاليف رحلات طيران المديرين التنفيذيين إلى دولهم.
وازداد تنافسها على المواهب في السنوات الأخيرة، وسط تدفق البنوك وصناديق التحوط وشركات الاستثمار الخاصة التي افتتحت فروعًا محلية لها.
وفي ظل ذلك، تُولي شركات الاستثمار العملاقة في الخليج اهتمامًا أكبر باستقطاب أفضل الموظفين من جميع قطاعات التمويل، سعيًا منها إلى توظيف ملياراتها وتوجيه اقتصاداتها بعيدًا عن النفط.
وفي خضم ذلك، تُنشئ الشركات جيلا جديدا من القادة في وول ستريت، فمثلا داخل مبادلة للاستثمار، أحد صناديق الثروة المملوك لأبوظبي، ساهم قرار توفير نوع من أنواع “الانتقال” في توليد العديد من أصحاب الملايين داخل الشركة.
وقال جورج سامز، المدير الإداري لشركة التوظيف أونيرا تالنت سوليوشنز، “لم يعد الأمر يقتصر على الراتب الأساسي والمكافأة”.
وسواءً تعلق الأمر بصناديق الثروة أو المكاتب العائلية المحلية، هناك ضغوط متزايدة لإدخال هياكل توزيع الأرباح، وقد أثبتت فعاليتها بالفعل في عدد من الشركات في أبوظبي التي تستخدمها لجذب الكفاءات المتميزة والاحتفاظ بها.
ويُعرف جهاز أبوظبي للاستثمار ومبادلة بأنهما من أكبر الداعمين لصناديق التحوط الدولية وشركات الاستثمار الخاص.
ولكن مع بعض صناديقها الأحدث، أرادت حكومة الإمارة استخدام ثروتها النفطية الهائلة لتعزيز حضورها في قطاعات تشمل الذكاء الاصطناعي والطاقة المستدامة والرعاية الصحية من خلال إبرام الصفقات المباشرة.
ويعني هذا أن صناديق مثل لونيت ومبادلة كابيتال بحاجة إلى خبراء في تحليل الأرقام، وهم الأكثر شيوعًا في شركات الاستثمار الخاص.
وحقق صندوق أم.جي.إكس، الذي أسسته أبوظبي العام الماضي للاستثمار في الذكاء الاصطناعي ويهدف إلى تجاوز أصوله 100 مليار دولار في نهاية المطاف، نجاحًا في هذا المجال، حيث ضمّ مؤخرًا مسؤولين تنفيذيين من واربورغ بينكوس وأبولو.
وسرعان ما أدركت الصناديق وجود مجموعة محدودة من الأفراد الذين يتمتعون بالخبرة اللازمة، وهم على استعداد للانتقال إلى الشرق الأوسط.
وذكرت المصادر التي لم تكشف بلومبيرغ هويتها أن مسؤولي تلك الصناديق أدركوا ضرورة وضع هيكل تعويضات يتناسب مع ما تقدمه شركات الاستثمار الخاص.
وهنا يأتي دور الفائدة المنقولة. ففي قطاع الاستثمار الخاص، غالبًا ما يُمنح متخصصو الاستثمار حصصًا صغيرة في الشركة كجزء من تعويضاتهم. وتمثل هذه الفائدة حصتهم من الأرباح التي يحققها الصندوق ككل عند بيع شركة من محفظته.
وعادةً ما تُعد هذه الترتيبات مربحة للجميع، حيث يُحفز المديرون التنفيذيون على الحصول على صفقات جيدة، ويميل المستثمرون النهائيون إلى تفضيل المشاركة في العملية.
وفي صناديق الخليج، يمكن أن تعمل الحزم بشكل مختلف قليلا، وفقا للمصادر. فخيار كسب الفائدة المنقولة متاح عادةً لبعض المديرين التنفيذيين رفيعي المستوى فقط.
ولا يُمنح هؤلاء الموظفون حصص ملكية فعلية، بل تُرتب المدفوعات على أنها ما يُسمى “بالفائدة الوهمية” أو “الفائدة الظلية” في مصطلحات القطاع، حسبما أفاد المطلعون.
وهذه الترتيبات ليست نادرة، إذ يُمكن استخدامها في شركات الأسهم الخاصة التقليدية للموظفين المبتدئين وغيرهم من موظفي المكاتب الخلفية، لأنها تُحاكي العديد من مزايا حصص الملكية المنقولة دون الحاجة إلى نقل حصص الأسهم في الصندوق.
ويقول أوسكار أوريانا – هايدر، المؤسس المشارك لشركة التوظيف كورديل بارتنرز “عندما نتحدث مع المواهب التي تتطلع إلى الانتقال إلى الشرق الأوسط، غالبًا ما يكون نقل الملكية من أول ما يسألون عنه”.
وأضاف “يُعدّ نقل الملكية عامل جذب قوي لأكثر المرشحين طموحا، أولئك الذين يرغبون في أن تعكس رواتبهم أداءهم. فهو يوفر إمكانات ربح غير محدودة، مرتبطة مباشرةً بعوائد استثماراتهم وإبداعهم”.
وتوظف صناديق الثروة في جميع أنحاء الخليج الآن حوالي 9 آلاف شخص، وفقًا لتقرير ديلويت الصادر في وقت سابق من هذا العام.
ولم تكن هذه الصناديق معروفة تاريخيا برواتب سخية للغاية. ويتقاضى نواب الرئيس الذين تتراوح خبرتهم عادةً بين 8 و10 سنوات، رواتب أساسية تتراوح بين 230 ألفا و260 ألف دولار أميركي سنويا، وفقا لأحد المصادر.
وهذا يُقارن بالتعويضات النموذجية للموظفين في هذا المستوى داخل صناديق الأسهم الخاصة في المنطقة.
وبينما لا يقدم جهاز أبوظبي للاستثمار حاليا حوافز نسبية، لكنه استحدث أشكالا أخرى من الحوافز طويلة الأجل لمكافأة حوالي 100 مدير استثمار يعمل لديه على صفقات شبيهة بصفقات الأسهم الخاصة، بحسب المصادر.
ويواجه هذا الصندوق البالغة قيمة أصوله 1.1 تريليون دولار، ونظراؤه منافسة شرسة مع شركات مثل بروكفيلد لإدارة الأصول المحدودة وبلاكستون المحدودة على الموظفين.
ويمكن أن تصل رواتب كبار الشركاء إلى الملايين من الدولارات عند بيع شركات المحفظة بنجاح. وفي بعض الأحيان، كان هذا كافيًا لجذب كبار المديرين التنفيذيين من صناديق الخليج.
وفي مبادلة، بدأ عدد قليل من الموظفين في تلقي شكل من أشكال التعويضات المرتبطة بأدائهم الاستثماري، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر.
ويأتي قرار مبادلة بتقديم مثل هذه الحوافز في الوقت الذي تُناقش فيه الشركة، التي تبلغ قيمتها 330 مليار دولار، تغيير إستراتيجيتها في صفقات الاستثمار الخاص.
وتشتهر الشركة بامتلاك حصص أقلية وتحرير شيكات تتراوح قيمتها بين 100 مليون دولار و500 مليون دولار.
لكن الصندوق يدرس زيادة استثماراته الاعتيادية وزيادة حصص ملكيته في الشركات، وفقًا للمصادر. وتعني هذه الخطوة أن الشركة بحاجة إلى المزيد من الموظفين ذوي الخبرة الاعتيادية في الاستثمار الخاص.
وليس وعد نقل الملكية الوهمي وحده هو ما يُساعد صناديق الخليج على استقطاب المواهب الجديدة.
وكان الانتعاش الذي طال انتظاره في إبرام الصفقات والاكتتابات في بعض أنحاء العالم بطيئا هذا العام، وواصلت شركات الاستثمار الخاص مُكافحة التخلص من شركات محافظها الاستثمارية ذات التقييمات الجذابة.
وبالنسبة للمديرين التنفيذيين في صناديق الاستثمار الخاصة، أضرّ ذلك بدخلهم من حمل الأسهم في السنوات الأخيرة. كما سهّل ذلك على صناديق الخليج إقناع الموظفين المحتملين بإمكانية بناء ثروات جديدة في شواطئ أبوظبي المشمسة.
وقال سامز “نشهد المزيد من المرشحين، وخاصةً من الغرب، يأتون إلى الشرق الأوسط”. لكنه أوضح أن جميعهم لديهم نفس التوقع ألا وهو “حمل الأسهم، كجزء من حزمة أدائهم”.
