من جزر الباهاما إلى بريطانيا، تقفز أكبر البنوك المركزي في العالم على عربة التسوق لإصدار النقد الرقمي في محاولة لدرء التهديدات الناشئة للنقود التقليدية ولجعل أنظمة الدفع أكثر سلاسة.
وخوفاً من انتشار العملات المشفرة، تقوم البنوك المركزية بالبحث عن العملات الرقمية وتجربتها. إذاً فما الفارق بين العملات الرقمية والمشفرة؟
عملات البنوك المركزية الرقمية هي في الأساس نقود إلكترونية، مثلها مثل النقد التقليدي، والتي تعطي حامليها مطالبة مباشرة من البنك المركزي وتسمح للشركات والأفراد بإجراء مدفوعات وتحويلات إلكترونية. وحتى الآن، اقتصر الوصول إلى أموال البنك المركزي الرقمية على المؤسسات المالية مثل البنوك، وفقاً لما ذكره موقع “يورو نيوز”.
ألم نستخدم النقد الرقمي بالفعل؟
يعد استخدام بطاقة الخصم أو الائتمان أو تطبيق الدفع لشراء القهوة أو إجراء مدفوعات في المتاجر شكلاً من أشكال النقود الرقمية. ولكن يتم إنشاء هذا من قبل البنوك التجارية، بناءً على أموال البنك المركزي المقيدة إلكترونياً في حساباتها. والفرق هو أن هذا الشكل من النقد الرقمي ليس “خالياً من المخاطر” مثل عملات البنوك المركزية الرقمية. ففي البنوك التجارية، قد تخسر مدخراتك إذا فشل البنك لأن الحكومات عادة ما تؤمن فقط مبلغاً معيناً.
لماذا البنوك المركزية مهتمة جدا؟
أولاً، تخشى البنوك المركزية من فقدان السيطرة على إصدار الأموال وأنظمة الدفع للعملات المشفرة، مثل بيتكوين أو حتى العملة الرقمية المدعومة من فيسبوك “ديم”. وقد يؤدي انتشار أشكال الدفع التي لا تشرف عليها أي هيئة مركزية أو عامة إلى إضعاف قبضة البنوك المركزية على المعروض من النقود، وبالتالي الاستقرار الاقتصادي. حيث أصبح التهديد أعمق مع تبني العملات المشفرة بشكل متزايد. أما السبب الثاني هو أننا نستخدم نقوداً مادية أقل، فإن العملة الرقمية للبنك المركزي ستضمن وصول الجمهور إلى أموال البنك المركزي. يمكنهم أيضاً تقديم أداة جديدة للبنوك المركزية لنقل السياسة النقدية والحفاظ على استقرار الاقتصادات.
هل يمكنهم التعامل مع العملات المشفرة؟
قال الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة Nickel Digital Asset Management، أناتولي كراشيلوف، لمنتدى رويترز غلوبال ماركتس، إنه من غير المرجح أن تتفوق CBDC على العملات المشفرة بسبب محدودية العرض التدريجي. وأضاف، “لا توجد عملة بنك مركزي، مهما كانت رقمية، يمكن أن توفر ندرة في هذه المرحلة، حيث يمكن تضخيم المعروض من قبل كيان إصدار البنك المركزي المعني”.
كيف ستبدو العملة الرقمية للبنك المركزي؟
يمكن أن تتخذ العملة الرقمية للبنك المركزي CBDC شكل رمز مميز محفوظ على هاتف محمول أو بطاقة مدفوعة مسبقاً. كما يمكن أن توجد أيضاً في حساب يديره البنك المركزي أو البنك الوسيط مباشرةً. ولا يوجد ما يوجب استخدام تقنية سلاسل الكتل blockchain، في العملات المركزي كما هو الحال في العملات المشفرة غير المركزية. من جانبه، قال بنك الصين الشعبي، إن اليوان الرقمي الخاص به لن يعتمد على تقنية سلاسل الكتل بينما تعتمد الكرونا الإلكترونية السويدية، التي يتم اختبارها حالياً، على blockchain.
ما هي الدول التي تقود الطريق؟
تهدف الصين إلى أن تصبح أول بنك مركزي رئيسي يصدر عملة رقمية للبنك المركزي. كما يستكشف البنك المركزي الأوروبي إطلاق اليورو الرقمي في غضون السنوات الخمس المقبلة. وكثف بنك إنجلترا أبحاثه فيما أطلق عليه اسم “بريتكوين” دون تقديم أي تعهدات مؤكدة. بدوره، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأميركي إنه لن يتسرع في إصدار أي دولار رقمي. وقال رئيسه، جيروم باول، إن هذا العام سيكون مهما في تحريك الكرة.
وحتى البنوك المركزية الأصغر نشطة أيضاً. حيث أصبحت جزر البهاما العام الماضي أول دولة تقدم عملة رقمية للبنك المركزي على مستوى البلاد، وأصبحت منطقة شرق الكاريبي في أبريل أول بنك مركزي لاتحاد العملات يصدر النقد الرقمي.
ما هي المخاطر؟
خلال الأزمات الاقتصادية، يمكن للناس التسرع في سحب أموالهم. لكن العديد من عملات البنوك المركزية الرقمية تخطط لمواجهة ذلك من خلال وضع حد أقصى للمسحوبات. كما أن أي هجرة جماعية إلى عملة رقمية للبنوك المركزية يمكن أن تحرم البنوك التجارية من مصدر تمويل رخيص وثابت. حيث تخشى البنوك التجارية في السويد من أن يصبح توافر الرهون العقارية أو قروض الشركات معتمداً على رغبة البنك المركزي في المخاطرة.
وفي الوقت نفسه، يمكن للاقتصادات الناشئة التي تعتمد على العملات الأجنبية مثل الدولار، كما يمكن للعملات الرقمية للبنوك المركزية سهلة الاستخدام أن تسرع من تراجع العملات السيادية المحلية، مما يؤدي إلى تآكل تأثير السياسة النقدية وربما زعزعة استقرار الاقتصادات المحلية.
