حققت غالبية البنوك التجارية في الخليج أداء جيدا في عام 2023، وتشير النتائج المؤقتة لعام 2024 إلى أن الربحية ستظل قوي، حيث كانت أسعار الفائدة المرتفعة هي المحرك الرئيسي للربحية، مع زيادة هوامش الفائدة الصافية التي عززت الدخل التشغيلي.
واستقرت مخصصات خسائر القروض، والتي غالبا ما تكون إرثا لجائحة كوفيد. وتميل تلك البنوك القليلة التي كان أداؤها ضعيفًا إلى التأثر بظروف خاصة بها بدلاً من التحديات على مستوى النظام.
ومن بين 60 بنكا تجاريا نشطا، أبلغ 52 منها عن أرباح صافية أعلى العام الماضي مقارنة بعام 2022. وأيضا، أبلغ أربعة عن أرباح صافية أقل وأعلنت البنوك الأربعة المتبقية عن خسائر.
وأبلغ 47 من البنوك الستين عن أرباح تشغيلية أعلى قبل المخصصات، فيما سجل 49 ربحية أعلى كما تم قياسها من خلال صافي الأرباح على متوسط الأصول.
وبحسب أندرو كانينغهام رئيس مجلس إدارة غير تنفيذي لشركة أي.آر.سي راينتغس في تقرير أوردته منصة “عرب دايجست” عن مجلة “عرب بانكر”، فإن نسب الكفاءة للقطاع المصرفي في المنطقة قوية بشكل عام.
وبلغ متوسط نسبة الدخل التشغيلي إلى المصروفات التشغيلية 37.4 في المئة، وأبلغ 16 بنكا فقط عن نسب لعام 2023 أعلى من 50 في المئة وستة منها فقط كانت نسبها أعلى من 60 في المئة.
أما بالنسبة للرأسمالية، فلا يوجد لدى أي من البنوك الستين نسبة رأس مال معدلة للمخاطر أقل من 14 في المئة. بلغ المتوسط في نهاية العام الماضي 18.15 في المئة، وبلغت نسب 18 بنكا 18 في المئة أو أعلى. وهذه النسب متقدمة كثيرًا عن المعايير الدولية.
وتستفيد نسب رأس المال المعدلة حسب المخاطر لدى بنوك الخليج من الترجيح الصفري للمخاطر المخصص للسندات الصادرة عن حكوماتها السيادية. ونظرًا لأنها تحتفظ بمبالغ كبيرة من هذه الديون، فإن لها تأثيرًا مفيدًا بشكل ملحوظ على نسب رأس المال لديها.
ومع ذلك، فإن نسب رأس المال غير المرجحة، وهي تقسيم بسيط لحقوق الملكية حسب الأصول غير المرجحة، قوية أيضا، حيث أظهر 43 بنكا نسبا بلغت 12 في المئة أو أعلى في نهاية عام 2023.
وكانت البنوك الأربعة الخاسرة خلال 2023 هي بنك البركة الإسلامي في البحرين، وثلاثة إماراتية هي بنك عجمان وبنك الشارقة وبنك الاستثمار.
وعانى البركة الإسلامي من انخفاض الربحية لسنوات عديدة بسبب ضعف الكفاءة التشغيلية أكثر من خسائر الائتمان، رغم أنه جزء من مجموعة البركة المصرفية الأكبر بكثير، التي كانت باستمرار رابحة.
أما بنك عجمان فحقق أداءً جيدًا في السنوات الأخيرة، وبالتالي فإن خسائره في عام 2023 تشكل استثناءً يُعزى إلى حد كبير إلى أحكام قضائية غير مواتية تتعلق بنزاع مع عميل رئيسي. يستأنف البنك الأحكام.
وعانى بنك الشارقة وبنك الاستثمار الذي يقع مقره أيضًا في إمارة الشارقة من مشاكل لسنوات عديدة. وخلال 2023، كان جزء كبير من الخسارة الصافية التي أعلن عنها بنك الشارقة بسبب إعادة تقييم شركته التابعة في لبنان.
وهذه البنوك الخاسرة هي أمثلة معزولة. والصورة الأكبر هي واحدة من الربحية القوية باستمرار والكفاءة والرأسمالية.
وقال كانينغهام “لقد شهدنا استحواذ أقران أكبر وأقوى على بنوك أضعف، في حين أدت عمليات الاندماج بين المتساوين إلى إنشاء عمالقة وطنيين وإقليميين قادرين على المنافسة في الأسواق الدولية.”
ويرى أن على المدى القصير، يعتمد مصير بنوك الخليج على سعر النفط والغاز، الذي تعتمد عليه اقتصاداتها وميزانيات دولها.
وخلال النصف الأول من عام 2024، بلغ متوسط سعر خام غرب تكساس الوسيط 79 دولارا للبرميل وفقا لمسح اقتصادي للشرق الأوسط ومقره نيقوسيا. وهذا أعلى قليلا من المتوسط لعام 2023 بأكمله ويكفي للحفاظ على السيولة المالية في القطاعين الحكومي والخاص.
وعلى المدى الأبعد تواجه اقتصادات دول الخليج أسئلة جوهرية للإجابة عليها حول اعتمادها على الإيرادات من بيع الهيدروكربونات. وسيعتمد المستقبل طويل الأجل لبنوك المنطقة بدوره على مدى قدرة الحكومات على الاستجابة للمتغيرات.
وقبل خمس سنوات، كان هناك 73 بنكا تجاريا نشطا في الخليج، مقارنة بـ60 اليوم. ولا يشمل تصنيف عرب بانكر للبنوك التجارية بنوك التنمية، ولا يشمل بنوك الاستثمار وشركات الأسهم الخاصة.
وتضم المنطقة الآن ستة بنوك برأس مال يزيد عن 20 مليار دولار، اثنان من السعودية، وواحد في كل من أبوظبي ودبي والكويت وقطر.
ويعد البنك الوطني السعودي، الذي تم إنشاؤه في عام 2021 من خلال اندماج البنك الوطني التجاري ومجموعة سامبا المالية، أكبر بنك الخليج، عند تصنيفه حسب رأس المال والبالغ 47 مليار دولار في نهاية عام 2023.
ويتصدر بنك قطر الوطني، الذي تمتلك الحكومة 50 في المئة منه، التصنيف من حيث ودائع الزبائن، يليه بنك أبوظبي الأول وبنك الإمارات دبي الوطني، ثم البنك الوطني السعودي.
ورغم أنه من السهل تجميع بنوك دول مجلس التعاون الخليجي معًا، إلا أن هناك اختلافات كبيرة في الحجم والنطاق بين الدول الستة المختلفة.
وفي حين تمثل السعودية والإمارات ما لا يقل عن 60 في المئة من إجمالي حقوق الملكية والقروض والودائع. تمثل الكويت وقطر مجتمعتين ما بين 25 و30 في المئة، مما يترك البحرين وعمان بحصص صغيرة للغاية من السوق.
وبالنظر إلى المستقبل، يرى كانينغهام أن هناك اعتبارين للبنوك الخليجية، هما ما إذا كان سيكون هناك المزيد من عمليات الاندماج والاستحواذ داخل دول أسواق المنطقة، وأين تكمن فرص التوسع خارجها.
وتعد الكويت الدولة الخليجية الوحيدة التي لم تشهد أي عمليات اندماج محلية. وكان استحواذ بيت التمويل الكويتي على بنك الأهلي المتحد في عام 2022 مثالاً نادرًا على معاملة عبر الحدود.
ويستحوذ بيت التمويل الكويتي والبنك الوطني الكويتي معا على ما يقرب من 70 في المئة من السوق المحلي، مما يترك 7 بنوك أخرى تتنافس على الباقي.
ومعظم البنوك الكويتية مملوكة لعائلات تجارية مترددة في التخلي عن أو تخفيف حصصها المسيطرة، مما يحد من فرص الاندماج في المستقبل.
وفي وقت سابق هذا العام، كانت هناك تقارير تفيد بأن أكبر بنكين محليين في البحرين، بنك البحرين الوطني وبنك البحرين والكويت، قد يندمجان لإنشاء عملاق مصرفي.
ويرجح كانينغهام إمكانية رؤية المزيد من عمليات الدمج في قطر وسلطنة عمان، حيث تم استيعاب البنوك غير القابلة للاستمرار بنجاح من قبل منافسين محليين أقوى. وكانت البحرين تقوم بعمل جيد في ترتيب نظامها المصرفي التجاري، رغم من أن بعض البنوك الأصغر حجما لا تزال جاهزة للاستحواذ.
ومع ذلك يعتقد كانينغهام أستاذ زائر في معهد لندن للخدمات المصرفية والمالية أن الفرص لمزيد من عمليات الاستحواذ في الشرق الأوسط الأوسع محدودة، على الأقل حاليا.
وتوسعت العديد من بنوك الخليج في تركيا ومصر في السنوات الأخيرة. ووفق أرقام البنك الدولي لعام 2023، فإن تركيا هي أكبر اقتصاد في الشرق الأوسط، بناتج إجمالي يبلغ 1.1 تريليون دولار، ما يفوق الناتج السعودية الذي يبلغ 1.06 تريليون دولار.
في المقابل تعد مصر أكبر اقتصاد عربي خارج دول الخليج بناتج محلي إجمالي يبلغ 396 مليار دولار. ويبلغ عدد سكان تركيا ومصر أكثر من عدد سكان دول الخليج الست مجتمعة.
ومع ذلك، فإن الاقتصاد التركي يعاني بسبب المستويات المرتفعة من ديون القطاعين العام والخاص، والعجز الكبير في الميزانية، وارتفاع أسعار الفائدة والتضخم السريع.
وأجبرت الظروف النقدية بعض بنوك دول الخليج التي لديها فروع تركية على الاعتراف بالخسائر الناشئة عن تعرضها لـ”اقتصادها المفرط التضخم”. كما أن آفاق مصر غير مؤكدة، مع انخفاض سعر الصرف باستمرار وتضخم يبلغ حوالي 30 في المئة
ويظل الاقتصاد اللبناني في حالة أزمة، مما يفرض على أولئك الذين لديهم فروع هناك تخفيضات في الديون، ومن غير المرجح أن تقدم العراق فرص استثمار مربحة لسنوات عديدة قادمة.
ولكن المغرب، وهو اقتصاد نابض بالحياة ونظام مصرفي منظم جيدًا، يشكل سوقًا يصعب اختراقها بالنسبة لأولئك الذين ليس لديهم خبرة في شمال إفريقيا الناطقة بالفرنسية.
ومن المرجح أن تكون هناك آفاق أفضل في آسيا وبعض اقتصادات جنوب الصحراء الكبرى، مثل إثيوبيا، لكن لا توجد أي علامات على قيام بنوك الخليج بالتوسع الهيكلي في هذه المناطق عبر فتح فروع، أو إنشاء شركات تابعة، أو إجراء عمليات استحواذ.
