تشير الكثير من الدلائل إلى أن عودة الرئيس المنتخب دونالد ترامب إلى البيت الأبيض من المتوقع أن تغذي انتعاشا في صناعة الصفقات خلال 2025 رغم التقلبات التي لا يزال يعاني منها الاقتصاد العالمي.
ومن شأن الصفقات الجديدة أن تزيد دخل الخدمات المصرفية الاستثمارية إلى 316 مليار دولار على مستوى العالم في العام المقبل، بزيادة حوالي 5.7 في المئة عن عام 2024.
ومن المتوقع أن يجني مصرفيو عمليات الدمج والاستحواذ نحو 27.6 مليار دولار من الرسوم، وفقا لأرقام لم يتم الإبلاغ عنها سابقا من مزود التحليلات والرؤى ائتلاف غرينتش، في ما قد يكون ثاني أفضل عام لهم في عقدين على الأقل.
ووفق رويترز تظهر البيانات أن دخل الخدمات المصرفية الاستثمارية العالمية لم يتجاوز 300 مليار دولار خمس مرات فقط في السنوات العشرين الماضية، مع خنق قوة الأرباح في السنوات الأخيرة بسبب وباء كورونا والتضخم والاضطراب السياسي العالمي.
ويؤكد مصرفيون أن ميول ترامب المؤيدة للأعمال التجارية من شأنها أن تساعد الاقتصاد الأميركي المزدهر بالفعل، وهو ما قد يشجع بدوره على زيادة أحجام الصفقات والاستثمارات عبر الحدود من جانب الشركات الأوروبية التي تسعى إلى النمو.
ونسبت رويترز إلى ريتشارد كينغ، رئيس الخدمات المصرفية للشركات في منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في بنك أوف أميركا، قوله “أعلم أن هذا هو الوقت من العام حيث يحب المصرفيون أن يكونوا متفائلين.” لكنه أضاف “نعتقد بالفعل أن المناخ الحالي، الوضوح السياسي والاستقرار الكلي، سيساعد على دفع عمليات الدمج والاستحواذ.”
وأوضح كينغ أن هناك الكثير من الطلب المكبوت الذي من المرجح أن يتحقق في عام 2025، مشيرا إلى الأسهم الخاصة وكذلك المشترين التجاريين الاستحواذيين عبر مجموعة من القطاعات بما في ذلك الرعاية الصحية والتكنولوجيا والطاقة.
ويعتقد مصرفيون أن إدارة ترامب قد تكون مواتية بشكل خاص لعمليات الدمج والاستحواذ لأنه يُنظر إليه على أنه من المرجح أن يلوح بالمزيد من الصفقات التي تم حظرها في ظل الإدارة السابقة بسبب المنافسة أو مخاوف الأهمية الإستراتيجية للولايات المتحدة.
وبينما يزداد صناع المال انشغالا قد يشهد المصرفيون، الذين يديرون مبيعات الديون للشركات والحكومات، أيضا قفزة في النشاط، حيث يجلبون ما يصل إلى 49 مليار دولار، وهو رقم قياسي جديد، وفقا لائتلاف.
ومن المتوقع أن تبلغ الإيرادات من تداول الأوراق المالية، أكبر مساهم في دخل البنوك الاستثمارية، 220 مليار دولار لعام 2025، وهي الأعلى منذ عام 2022.
ومن المرجح أن تشهد المنتجات المرتبطة بالائتمان والأسواق الناشئة أكبر قفزة على أرقام عام 2024 العام المقبل، بزيادة 6 في المئة لكل منهما بينما قد يتقلص تداول المنتجات المرتبطة بأسعار الفائدة بنسبة تصل إلى 3.5 في المئة.
وقال تايلور رايت، الرئيس المشارك للخدمات المصرفية العالمية في باركليز، “لدينا ميزانيات عمومية صحية للشركات ولكن لدينا بيئة أسعار زادت من كلفة رأس المال، لذلك لا يمكن للشركات أن تكون كسولة.” وتوقع خلال حديثه مع وكالة رويترز أن تكون شركات الأسهم الخاصة نشطة كمشترين وبائعين للشركات.
وشدد على أن المخاطر الجيوسياسية “في رأينا هي الورقة الرابحة،” ومن الصعب التخطيط لذلك، ولكن في غياب ذلك “نرى الكثير من العوامل التي تشير إلى أن الأشهر الـ12 إلى الـ24 المقبلة يجب أن تكون جيدة جدًا” للخدمات المصرفية الاستثمارية.
ومع زيادة الإيرادات يبدو أن مدفوعات المصرفيين محكوم عليها بأن تحذو حذوها، وذلك على الرغم من أن المكافآت ستظل أقل من مستويات 2021 الوفيرة في الوقت الحالي.
وقالت شركة جونسون أسوشيتس الاستشارية للأجور، ومقرها نيويورك، الشهر الماضي إنها تتوقع ارتفاع رواتب المصرفيين في كل وحدة أعمال تقريبًا، باستثناء الاستثمار العقاري.
كما أبلغ صائدو الرؤوس عن تفويضات توظيف جديدة من بعض البنوك بعد إعادة انتخاب ترامب، والتركيز على إضافة موظفين في الربع الأول، وهو الوقت الذي تتطلع فيه معظم البنوك تقليديًا إلى تقليل عدد الموظفين.
وقالت ناتالي نيكولاو، المديرة الأولى للتوزيع والمكتب الأمامي في روبرت والترز بالمملكة المتحدة، لرويترز إن “التوظيف زاد في تداول الأوراق المالية ومن المناصب الصغيرة إلى المناصب العليا.”
